种师道字彝叔，年青时跟随张载学习，以恩荫补为三班奉职，通过试换法，改为文官，任熙州推官、代理同谷县。县吏有田地诉讼案，满二年没有决断。师道翻阅案卷文书，一整天用力不能穷究，但此案所讼只是母亲及兄长而已。于是引吏诘问此事说“：母亲、兄长，依照法令可以诉讼吗？你还会期望以此扰乱乡里吗？”县吏叩头服罪。

师道通判原州，提举秦凤常平。议论役法触犯蔡京的旨意，改任庄宅使、知德顺军。又认为他诋毁先烈，解除其职务列入党籍，斥退废弃十年。以武功大夫、忠州刺史、泾原都钤辖的身份知怀德军。西夏国划定边境，西夏人焦彦坚必想得到旧地，师道说：“如果说旧地，应当以汉、唐为正，那么你家疆土就更小了。”焦彦坚无话可说。

童贯握兵权而西行，聚张威福，见者都按次序拜见，师道双手长揖而已。朝廷召他赴朝官，徽宗向他咨询边事，回答说“：先为不可胜之形，来则应之。妄动惹起事端，不是长久之计。”童贯建议移内郡弓箭手充实边地，却指定为新建边地所招募。皇帝又向师道咨询，回答说：“我担心勤远之功没有树立，但近扰先到了。”皇帝称道他的话，赐给袭衣、金带，以他为提举秦凤弓箭手。当时五路同时设置官员，皇帝对他说：“你是我所亲自提拔的。”童贯更加不高兴，师道不敢上任，因而请求改职，得提举崇福宫。过了很长时间，任西安州知州。

西夏人侵犯定边，修筑佛口城，师道率领军队前去平定。开始到达时军队非常口渴，师道指着山的西麓说：“这里应当有水。”命令工人寻求，果然得水满谷。累迁龙神卫四厢都指挥使、氵名州防御使、知渭州。督促各道军队修筑席苇平城，敌人到，在葫芦河坚固壁垒。师道陈兵在河边，好像将要决战的样子。暗中派副将曲充径直出横岭，扬言援兵来到，敌人正惊骇回头看，杨可世偷偷地把军队驻扎在西夏军队的后面，姚平仲以精兵从中间进击，敌人大溃，斩首五十级，获得骆驼、马牛万计，其酋长仅以身免。师道修完城而返归。

又诏令师道统帅陕西、河东七路军队征讨臧底城，预期十天必定攻克。不久逼近城下，敌人守备很牢固。官军稍有怠意，列校中有据胡床自己休息的，立即斩首，陈尸于军门。命令说：“今天城不攻占，这就是榜样。”众人两腿发抖，呐喊登城，城马上溃决，此时军队到达才八天。皇帝得到捷报很高兴，升师道为侍卫亲军马军副都指挥使、应道军承宣使。

跟随童贯为都统制，被任命为保静军节度使。童贯图谋讨伐燕地，派师道全权监领众将。师道劝谏说“：今天的举动，譬如盗窃入邻家不能救，又乘机而瓜分其房屋，这可以吗？”童贯没有听从他的意见。不久驻军白沟，辽国人呐喊向前，士兵多受伤。师道预先令人拿着一巨梃自防，赖之以致没有大败。

辽国使臣来请求说：“女真背叛本朝，也是南朝很厌恶的。现在追求一时的财利，抛弃百年的友好，结交豺狼邻居，种下以后的祸患，认为是得计谋可以吗？救灾恤邻，古今通义，尚望贵国深思此理，善自图谋。”童贯不能回答，师道又劝谏童贯答应辽国的请求，又不听从，秘密弹劾师道帮助贼国。王黻生气，责师道为右卫将军致仕，而任用刘延庆代替他的职务。刘延庆失败于卢沟，皇帝想起师道的话，起用师道为宪州刺史、环州知州，不久复官保静军节度使，再致仕。

金人南下，朝廷急忙召用师道，加官检校少保、静难军节度使、京畿河北制置使，听任他就便缴纳军粮。师道正居住在南山豹林谷，接到命令立即东行。访姚平仲，有步兵、骑兵七千，与之一起北行。到洛阳，听说斡离不已屯兵京城下，有人劝止他不要北行说：“贼势正盛，希望稍驻汜水，以谋划万全之策。”师道说：“我兵力少，如果迟缓不进，形见情露，只会自取其辱。现在张大声势而前进，彼怎能猜测我的虚实？都城的人知道我到来，士气自振，还担忧什么贼人！”沿路张榜，说种少保率领百万兵西来。于是抵达城西，趋汴水南面，径直威逼敌营。金人惧怕，稍稍向北移砦，约束游骑，只是镇守牟驼冈，增修城垒自卫。

当时师道年岁已高，天下人称为“老种”。钦宗听说他到来，十分高兴，打开安上门，命尚书右丞李纲迎接慰劳。当时已议和，师道入见，钦宗询问说“：今天的事情，你认为如何？”师道回答说：“女真不懂兵法，难道有孤军深入他人境内而能善归吗？”钦宗说“：已经和女真议和了。”回答说：“我以军旅之事事奉陛下，其他不是我所敢知道的。”被授予检校少傅，同知枢密院、京畿两河宣抚使，各道军队全归其指挥。以姚平仲为都统制。

师道当时患病，诏命不要跪拜，允许坐轿入朝。金国使臣王氵内在朝廷傲慢无礼，望见师道，拜跪稍稍符合礼节。钦宗看着师道笑说“：他是因为你的缘故。”京城自从被围，众城门全部关闭，市场上没有柴火菜蔬。师道请求开西、南城门，听从百姓出入如常。

金人有擅自经过副将马忠军营的，马忠斩杀六人。金人来诉讼，师道把界旗交付给金人，使其自为约束，后来没有人敢放肆。又请求暂缓给予金币，使金人懈怠返归，扼其归路而把金人歼灭在黄河，执政大臣不同意。

种氏、姚氏都是山西巨室，姚平仲父亲姚古正以熙河兵入援。姚平仲担心功名独归种氏，就向皇上奏言兵士不得速战。李纲主张姚平仲的意见，命令城下军队缓急听从姚平仲的指挥约束。钦宗每天派使臣催促师道决战，师道想等待其弟秦凤经略使师中到来，上奏说过了春分才可以进击。当时相距春分才八天，钦宗认为迟缓，竟然任用姚平仲破营，以至于失败。既已失败，李邦彦建议割让三镇，师道争辩不得。

李纲被解除职务，太学诸生、都城百姓伏在朝宫希望见种师道、李纲，诏令急速派人弹压。师道乘车而来，众人揭起车帘视之，说：“果真是我种公。”相互欢呼而散。

金国军队退走，就罢师道之职为中太一宫使。御史中丞许翰见钦宗，认为不应解除师道的兵权。钦宗说“：师道年老了，难以任用，应该让你见见他。”令他们俩人在殿门外相见。师道不说话，许翰说“：国家有急难，诏令允许寻访所疑，您不要因书生之故不肯谈。”师道才说：“我众敌寡，只要分兵结营，控守要地，使其粮道不通，因以持久，可以破敌。”许翰赞叹体味他的话，又上奏说师道智虑没有衰退，还可任用。于是加官检校少师，进官太尉，改任镇洮军节度使，为河北、河东宣抚使，屯驻滑州，实际上无兵自随。

师道请求协同关、河军队屯驻沧、卫、孟、滑州，防备金兵再来。朝廷意见认为大敌刚退走，不宜劳师以示弱，师道的建议被阻碍没有采用。不久种师中战死，姚古失败，朝廷震惊恐惧，召回师道。太原陷落，又派师道去巡视边地。驻扎河阳，遇上王..，估计敌人必定大举进攻，急忙上疏请求钦宗临幸长安以避金军锋锐。当权大臣认为师道胆怯，又把他召回。既已到朝廷，患病不能朝见。十月，师道去世，终年七十六岁。钦宗亲临祭奠，悲痛哭泣，赠开府仪同三司。

京城失守，钦宗拍胸痛悔说：“不采用种师道的话，以至于此！”金兵开始退走，师道重申前议，劝钦宗乘金兵渡河时出击，钦宗没有同意，师道说“：以后金兵必为国家祸患。”所以追痛其语。建炎年中，加赠师道少保，谥号叫“忠宪”。